【中国玻璃网】2011年11月，我们到亚玛顿公司进行了一次实地调研，受访对象包罗公司总司理林金锡和董秘刘芹，以下是公司现状： 公司的光伏减反玻璃受市场影响相对较小，原有事迹仍可保持增加。公司的光伏减反膜在材料、工艺和装备革新上具初创性，是尚德、韩华和阿特斯等组件企业的最年夜玻璃供给商，并与天合签定了100%的供货合同。固然今朝良多组件企业受需求影响较为严重，但因为公司的减反膜可觉得组件增添附加值，所以公司的原有营业未遭到严重冲击，毛利率稍有降落，但销量增加不变。 光伏减反膜手艺尚处导入期，将来空间广漠。在光伏行业处在阶段性调剂进程中，本钱节制和高转换率是电池企业寻求的方针，减反玻璃因为其高透光性将成为主流。每块晶硅电池组件对应一片压延玻璃即便不算行业增速，公司产物今朝仅占光伏玻璃的18.52%，另有4倍的存量可替换空间。假定将来五年光伏市场增速30%，晶硅电池组件占比75%，则2015年对光伏玻璃的需求量到达3.3亿平米，前景广漠。 新营业供给新的想象空间。公司正尽力研发可增添透光率3.5%的新光伏减反膜产物，同时已小试成功用在薄膜电池的TCO导电玻璃，并且今朝试水的超薄双玻组件具有低在通俗组件20%的本钱优势，对光伏组件将来的手艺变化带来很年夜想象空间。 投资建议和评级 �뵺���� 不斟酌双玻组件创收的环境下，估计11-13年EPS别离为1.45、1.77、2.21元，作为传统玻璃的替换品，公司在镀膜玻璃上具有很年夜的先发优势，我们认为可以给公司高在行业均值的PE，依照12年23-25倍，公司的公道价钱区间为41-44元，赐与 保举 的投资评级。 首页上一页1下一页末页